当前位置:首页 > 股票开户 > 场外配资玩法大起底! > 详细内容

场外配资玩法大起底!

作者:网络收集  阅读:161 次  点赞:0 次  鄙视:0 次  收藏:0 次  由 infoicp.cn 收集整理
听故事 - 场外配资玩法大起底!
00:00 / 00:00

+

-

自动播放×

御姐音

大叔音

萝莉音

型男音

温馨提示:
是否自动播放下一条内容?
立即播放当前内容?
确定
确定
取消

  给我一个支点,我可以撬起整个地球。 —— 阿基米德

  

场外配资玩法大起底!


  有暴利的地方就会有杠杆,每一轮牛市都离不开杠杆,而杠杆神器又非配资莫属,在严监管的背景下,仍有多种玩法可以操作,算上配资公司自己所加杠杆,整个配资杠杆仍可达16倍。

  事实上,监管对于配资的管理一直紧锣密鼓。2月,证监会就配资问题喊话;3月8日,就有关于监管场外配资的会议召开;3月18日,就有因参与配资处罚相关责任人的消息出台。整个事件运行相当有节奏。据透露,监管层面已经启用了科技手段对内地场外配资进行监管。但据券商中国记者调查,场外配资活动并未因此偃旗息鼓。

  穿上“马甲”的内地资金,加了杠杆回A股,是这一轮配资中的重要角色。也就是说,配资户并非仅限于内地,两地股市互联互通之后,香港的配资(孖展)更值得关注。据券商中国记者了解,目前主要有四种配资玩法。

  揭秘四种配资玩法

  在内地配资这个江湖,玩法基本大同小异。

  1、单账户配资是较多模式。

  即配资人将保证金打入配资公司设立的个人账户,然后资金方按一定杠杆比例打入杠杆资金,进行操作。而营业部在这个过程当中充当的角色就是监管资金,以保证不会出现配资人挣了钱分不到钱的情况,也要保证配资公司不会卷走保证金。这种模式的配资常见于各大营业部。甚至有营业部的老人戏言,没有这些配资户,很多营业部的生存都难以为继。

  2、两融账户绕标则是一种相对隐蔽但很多配资公司都喜欢的模式。

  出资人在证券公司开立两融账户之后,打入资金,券商两融最高可以按1.5倍的杠杆进行融资,而在此之前,出资人可能还做了一次夹层(因为是个人行为,很多时候监管比较困难),这种模式的实际杠杆率比较高。

  假如出资人出1个亿的资金,可以做1个亿的夹层,然后通过两融加1.5倍的杠杆,出资人此时的杠杆可以放到4倍,而出资人给配资人的杠杆,当下普遍的做法是3-4倍,那意味着,最终配资人可以运作的资金杠杆已达16倍。

  据记者调查,最近不少券商的两融绕标业务被叫停或严管,但仍有一些配资业务在使用这种模式。据券商营业部的人士介绍,两融成本年化一般不会超过8%,而配资成本年化可达到14%甚至以上的水平,这意味着中间有6%左右的套利空间。这对于配资公司来说,吸引力是很大的。

  什么是两融绕标?

  首先我们一般人去开信用账户做融资融券不会去进行绕标,因为这个过程非常繁琐,并且在当前对于融资融券购买非标证券进行进一步规范后,绕标需达成的条件和产生的收益就更不如之前了。所以一般去做两融绕标的基本上都是上市公司的股东,并且究其本质是出于融通资金的需求。

  那么问题就来了,同样是融资,为什么不去做股权质押一步到位,而选择两融绕标绕来绕去呢?究其原因:

  1.当前股质比例在数量上(质押比例)有50%的限制;
2.当前股质在质押率上有60%的限制,也就是说融入的资金最多也要在出质的股权市值上打个6折(两融国债和ETF做担保品只打95折和9折,或许这也是催生绕标的一个原因);
3、股质包含经手费、登记费、佣金、利率在内的多项费用,就利率这一项其实就比信用交易的融资利率差了不到50BP。

  综合以上,绕标在自由度上的优势就很明显。

  一是成本低,一般在7%左右;
二是手续简便,开通融资融券账户即可;
三是完成时间短,1个交易日可用,3个交易日可取;
四是资金用途无限制;
五是可随借随还;
六是若是上市公司大股东,无需公告。

  “两融绕标”还得从融资融券的规则一步一步讲起。融资融券业务有一条规定是维持担保比例大于300%的部分能够自由取出。“两融绕标”就是以这一条规定为核心展开的套现手法。

  以两融绕标1.0为例:

  先来说一说两融绕标套现最开始的一个手法,也是最简单的一种手法,虽然现在已经被监管叫停了,但是可以作为了解两融绕标的入门案例。后面出的其他的两融绕标套现的手法其实核心跟这最简单的差不多,只是流程变得更复杂了。

  最简单的两融绕标套现的手法通常是经过4步,最多可提取原账户总资产33%的现金。

  例如:我证券账户中有资产100万(满仓股票),信用总额度100万元(不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率)。

  第一步:融券卖出价值33万元的标的证券A,融券负债33万元。

  第二步:融资买入相同数量的同一标的证券A,融资负债33万元。

  第三步:将融资买入的标的证券A以现券还券的方式偿还融券负债,账户显示总负债33万元,融券卖出资金33万元解冻。

  第四步:此时担保比例(总资产/总负债)=(100万+33万)/33万=400%,因为维持担保比例300%以上的部分可转出,所以此时我可转出的资金为33万元。

相关内容推荐:
全站收藏次数最多的内容:
站长极力推荐换一批
您可能感兴趣的
X
×

分享到微信朋友圈

扫描二维码在微信中分享